各人好，今天是1月14日星期二国内试镜，接待来到本日投资契机！

　　投顾不雅点：柔和光芯片。

　　1）2025年北好意思CSP对光模块的需求不息加大，其中包括800G和1.6T，且多模采购比例下落、单模加多，这将导致对EML、CW光源的采购加大。

　　2）光芯片厂扩产周期长，至少需要1-1.5年，国外厂商如Lumentum从24年中到25年年中的扩产幅度仅为40%，日企扩产也偏严慎，因此短期不会更正供给弥留的情状。借助缺芯东风，国内光芯片厂迎来发展机遇，得到加快考证契机；

　　3）从市款式位上看，光芯片关于光模块而言访佛于锂矿关于锂电板，有补涨后劲。

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　　投顾不雅点：柔和Optimus产业链。

　　1）机器东说念主依然是现在商场上为数未几有握续性的题材，且束缚有新的逻辑催化；

　　2）本日情感有拓荒预期，有新作念新。柔和特斯拉机器东说念主产业链；

　　3）据“Tesla Owners Silicon Valley”当地时辰周三在外交平台X上发布的音信国内试镜，马斯克在连线采访中示意，特斯拉东说念主形机器东说念主擎天柱（Optimus）将是有史以来最大的产物。若是一切发扬顺利，2026年特斯拉的东说念主形机器东说念主产量将加多10倍，主义是来岁坐褥5万-10万个东说念主形机器东说念主，然后在第二年再加多10倍。

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　　投顾不雅点：本日或有拓荒预期，现在点位不宜悲不雅。

　　1）咱们在上周五《A股大本营》直播以及周一盘前《本日投资契机》中还是指示，早盘沪指若探底至3150隔邻时容易反抽，日内不错作念T寻求镌汰握仓老本；

　　2）成交跌破万亿代神心绪冰点，是见底信号;

　　3）本日或有拓荒预期，柔和指数能否再次走出“清晨之星”K线组合；

　　4）若本日未拓荒，唯有不再创昨日新低，就不错定性为上周五冰点后的“余震”；若本日再出冰点，那么亦然3天2冰点，不管哪种情况都是低吸契机；

　　5）柔和科创50指数能否当先走强，提出仍然重心柔和科创50。

　　柔和AI芯片的卡脖子技艺：CoWoS-L封装技能。据中国台湾媒体《摆脱财经》报说念，自2025年1月起，台积电将对其3nm、5nm及CoWoS工艺的代工价钱进行上调，展望涨幅将在5%到20%之间；有机构究诘标明：CoWoS或迎来量/价/需求都升，CoWoS-S转向CoWoS-L趋势彰着；本轮先进封装是全AI产业链卡脖子的技艺，现在已看到GPU和HBM芯片带来的广泛CoWoS(2.5D)和3D堆叠封测需求；未来，先进封装将由点到面，逐步发散开来，光电共封装、端侧AP芯片/LPDDR的Fan Out需求等多维度的封装需求有望逐步开释。 据 Yole 的预测，先进封装商场将在 AI 需求的拉动下从 2022年的 443 亿好意思元增长至 2028 年的 786 亿元。

　　参覆按报：20250101-华金证券-CoWoS或迎量、价、需三重共振 L技能有望成为主流（孙远峰、王海维）

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　　临了，本日有1只新股申购：001356富岭股份。

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　　【投顾姓名偏激登记编号】

　　忻豪（S1160622120005）

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